자산 할당 및 다각화 이해
다각화는 위험을 완화하기 위해 노련한 투자자들 사이에서 잘 알려진 전략입니다. 하지만, 다각화는 다양한 주식을 보유하는 것 이상으로 확장됩니다. 곰 시장이 파업되면 모든 주식에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 이에 대응하기 위해 투자자들은 주식 시장 침체기 동안 더 나은 성과를 거둘 수있는 다양한 자산 클래스에 투자를 확산시킬 수 있습니다 리뷰.
채권, 현금 및 부동산과 같은 자산 클래스는 심한 곰 시장에서 완충액을 제공 할 수 있습니다. 자산 할당으로 알려진이 전략에는 포트폴리오의 특정 부분을 다양한 자산 유형에 할당하는 것이 포함됩니다. 예를 들어, 기존 할당은 주식의 60%, 채권의 30%, 현금 10%로 구성 될 수 있습니다.
전통적인 접근법 : 고정 할당
전통적인 자산 할당 모델은 “구매 및 보유”철학을 전제로하며 다양한 자산 유형에 대한 고정 할당을 설정합니다. 종종 “성장 엔진”이라고하는 주식은 상당한 시장 침체의 잠재력과 균형을 이루어야합니다. 역사적 데이터에 따르면 주식 시장은 베어 마켓에서 40%, 50%및 심지어 90%의 감소를 경험 한 것으로 나타났습니다. 도전은 시장 충돌에 지나치게 노출되지 않고 잠재적 인 성장으로부터 혜택을 받기 위해 올바른 주식 할당을 결정하는 데 있습니다.
이상적인 포트폴리오 믹스는 매우 개인적이며 위험 내성과 일치해야합니다. 예를 들어, 25%를 초과하는 단기 손실을 견딜 수없는 경우, 다른 절반이 현금 또는 돈 시장 자금과 같은 저 위험 자산에 투자되었다고 가정 할 때 주식 할당을 포트폴리오의 50%로 제한 할 수 있습니다.
나이와 위험 : 균형 행위
기존의 지혜는 젊은 투자자들이 시장 침체에서 회복하기 위해 시간이 오래 걸리면 더 많은 주식 시장 위험을 감수 할 수 있다고 제안합니다. 반대로, 퇴직에 가까워 지거나 이미 은퇴 한 개인은 손실을 회수하는 데 시간이 줄어들고 일반적으로 위험 내성이 낮습니다. 그러나 젊은 투자자조차도 주택 구매 또는 학생 대출을 지불하는 것과 같은 단기 재무 목표를 가질 수있어 과도한 위험을 감수 할 수 있습니다.
퇴직자들은 잠재적으로 긴 퇴직에 대한 인플레이션 및 의료 비용 상승의 영향에 대응하기 위해 일부 주식 시장 노출을 통합해야 할 수도 있습니다. 미국 노동 통계국에 따르면, 지난 10 년 동안 의료 비용은 연간 평균 3.5% 증가하여 퇴직 포트폴리오의 성장 잠재력의 필요성을 강조했습니다.
전통적인 자산 할당의 경고
포트폴리오를 제작할 때 다양한 요인을 고려하고 특정 접근법의 한계를 이해하는 것이 중요합니다.
채권의 현실
일부 신념과는 달리, 채권은 특히 금리 상승시 가치를 잃을 수 있습니다. 채권의 시장 가치는 이자율 변화에 따라 변동하며 채권 뮤추얼 펀드는 가치 감소를 경험할 수 있으며 때로는 급속히 증가하는 기간 동안 10%에서 20%까지 증가 할 수 있습니다.
온라인 도구의 한계
많은 금융 기관은 온라인 자산 할당 도구를 제공하지만 이들은 지나치게 단순 할 수 있으며 고유 한 개인 상황을 설명하지 않을 수 있습니다. 그들은 출발점을 제공 할 수 있지만, 자격을 갖춘 재무 플래너 또는 고문의 개인화 된 조언을 대체 할 수는 없습니다.
최대 하락 위험 평가
고문은 다른 위험 조치로 인해 자산 할당에 대한 다양한 권장 사항을 제공 할 수 있습니다. 일부는 역사적 시장 변동성을 사용하여 심각한 시장 침체시 잠재적 인 최대 손실을 완전히 설명하지 못할 수 있습니다. 특히 주식 시장이 최근 역사상 여러 번 상당한 손실을 경험했기 때문에 이러한 권장 사항의 의미를 이해하는 것이 필수적입니다.
긴 게임
주식 시장에 투자하려면 인내심이 필요합니다. 예를 들어, 1964 년에 이루어진 투자는 17 년이 걸렸을 것입니다. 17 년이 걸렸을 것입니다. 전통적인 자산 할당은 주식의 장기 평균 수익에 의존하며, 이는 역사적으로 매년 약 7%를 옮깁니다. 그러나이 평균 수익을 달성하는 데 수십 년이 걸릴 수 있습니다.
활성 포트폴리오 관리 수용
전통적인 자산 할당의 한계는 동적 또는 전술 자산 할당과 같은보다 적극적인 투자 전략을 야기했습니다. 이러한 접근 방식에는 시장 조건에 대한 응답으로 포트폴리오 할당을 조정하는 것이 포함되며, 잠재적으로 투자자가 강세 기간 동안 주식 배분을 늘릴 수 있습니다.
정교한 컴퓨터 모델은 이제 시장 동향을 식별하는 데 도움이되어 자산 할당에 대한보다 능동적 인 접근 방식을 가능하게합니다. 예를 들어, 1990 년대의 황소 시장에서 활발한 전략은 주식 투자를 선호했을 것입니다. 2000 년에 시장이 정점에 달한 후 주식에서 멀어지면서 상당한 손실을 피할 수 있습니다.
활발한 포트폴리오 관리는 이러한 기술을 활용하는 투자 고문, 시장 타이밍 서비스 및 뉴스 레터를 통해 개별 투자자가 더욱 접근 할 수있게되었습니다. 이 서비스는 또한 401 (k) 포트폴리오를 관리하는 데 도움이되어 투자자가 최악의 시장 침체를 회피하고 포트폴리오 안정성을 유지할 수 있습니다.
결론적으로, 포트폴리오에서 과도한 변동성을 통제하려면 자산 할당, 위험 허용 오차 및 시장 동향에 대한 미묘한 이해가 필요합니다. 전통적인 다각화와 동적 포트폴리오 관리를 결합함으로써 투자자는 장기적인 재정적 성공을 위해 더 나은 위치에있을 수 있습니다.
